عرضك الإستثماري يبدأ بتقييم مالي إحترافي
كل شركة ناشئة طموحة تصل في نهاية المطاف إلى نقطة تحوّل حاسمة: جولة التمويل. سواء كانت تمويلًا أوليًا (Seed)، أو جولة فئة A، أو استعدادًا لما قبل الطرح العام، فهناك عنصر لا يمكن التنازل عنه: تقييم واضح ومدروس للشركة. بدون هذا التقييم، تتعثر المفاوضات، وتضعف ثقة المستثمرين، وقد يضطر المؤسسون للتنازل عن الكثير مقابل القليل. وهنا يأتي دور جرين للاستشارات ، التي تقدم الدقة والمصداقية والرؤية في كل مرحلة من مراحل تقييم شركتك.
1. لماذا يعتبر تقييم الشركة أمرًا حاسمًا للتمويل؟
تقييم الشركة ليس مجرد تحديد سعر لشركتك الناشئة—بل هو إثبات للمصداقية. المستثمرون يريدون معرفة أن التقييم المالي قائم على المنطق، والبيانات، وواقع السوق. التقييم المبالغ فيه أو غير الدقيق قد يُفشل الصفقة قبل أن تبدأ.
جرين للاستشارات تساعدك على تجنّب المبالغة التي قد تُخيف المستثمرين، وكذلك التقييم المنخفض الذي قد يضرّ بحصتك. بتقييم مالي الموثوق يساعدك في:
- تبرير مبلغ التمويل الذي تطلبه
- التفاوض على نسبة حقوق الملكية للمستثمرين
- الحفاظ على حصة المؤسسين
- تسهيل الحصول على تمويل إضافي مستقبليًا
2. نهج جرين للاستشارات : تحويل البيانات إلى ثقة المستثمر
تتبع جرين للاستشارات أفضل الممارسات الدولية في تقييم الشركات (مثل معايير IPEV)، وتدمجها مع فهم عميق للسوق السعودي ومنطقة الشرق الأوسط وشمال أفريقيا.
يشمل كل تقييم ما يلي:
- استبيانات أساسية لجمع البيانات التجارية والمالية
- مقارنة مع الأسواق العالمية والمحلية
- استخدام 5 نماذج تقييم متنوعة
- تخصيص الأوزان بناءً على مرحلة شركتك
- تقرير نهائي احترافي مخصص للمستثمرين
هذا النهج المنظم يضمن أنك لا تقدم مجرد أرقام—بل تقدم ثقة.
3. الخطوات: كيف نقوم بتقييم الشركات
إليك خارطة الطريق من البداية إلى النهاية:
- الاستبيان: تملأ نموذجًا تفصيليًا عن الفريق، المنتج، الإيرادات، والأهداف
- التحليل: نستخدم منصات مثل Crunchbase وEquidam وبيانات Damodaran لتحليل شركات مشابهة
- نمذجة التقييم: نطبّق النماذج الخمسة
- التلخيص والتوزين: ندمج النتائج باستخدام أوزان مخصصة لمرحلتك
هذا الشفافية والتنظيم هو ما يجعل تقييمنا قابلًا للدفاع ومناسبًا للمستثمرين.
4. توزيع أوزان التقييم حسب مرحلة العمل
التقييم ليس ثابتًا—بل يتغير حسب نضج شركتك:
- مرحلة الفكرة: الاعتماد الأكبر على التوقعات المستقبلية ← أوزان أعلى لـ DCF وVC
- مرحلة النمو: كما في حالة Green Production، يتم التركيز على بطاقة الدرجات وقائمة التحقق
- الشركات الناضجة: الاعتماد على التدفقات النقدية والأرباح ← أوزان أعلى لـ DCF
تقوم جرين للاستشارات بتعديل الأوزان وفقًا لذلك لضمان أن يكون التقييم دقيقًا وواقعيًا لمرحلتك.
5. التقييم النوعي الذي يحترمه المستثمرون
يركز هذا الجزء على:
- طريقة بطاقة الدرجات: تقيس خبرة المؤسس، جاهزية المنتج، انسجام الفريق، والتحقق من السوق (النتيجة لـ Green Production: 7.2 مليون دولار)
- طريقة قائمة التحقق: تحدد القيمة بناءً على مؤشرات النجاح الخمسة مثل الحماية القانونية للمنتج، الشراكات الاستراتيجية، والمنافسة السوقية (النتيجة: 9.5 مليون دولار)
هذه الطرق ضرورية في المراحل المبكرة أو حين تكون الإيرادات منخفضة، حيث تُبرز نقاط القوة غير المرئية في البيانات المحاسبية.
6. التقييم الكمي الذي يُثبت إمكانات النمو
هنا نقدم الأساليب التي يُفضلها المستثمرون الذين يعتمدون على البيانات:
- طريقة رأس المال المغامر (VC): تتنبأ بقيمة التخارج بناءً على EBITDA وتوقعات العائد (IRR)، وتساعد في تحديد شروط التمويل
- DCF مع النمو: تحسب القيمة الحالية للتدفقات النقدية الحرة المستقبلية مع تعديل للمخاطر
- DCF مع المضاعفات: مشابه للطريقة السابقة، لكن باستخدام مضاعفات EBITDA المعيارية في القطاع
كل نموذج يُضيف طبقة من الاحترافية والواقعية لتقييم شركتك—ويُظهر للمستثمرين أنك قمت "بواجـبك الكامل".
7. التقييم النهائي للشركة: النطاق والثقة
بعد دمج النماذج الخمسة باستخدام الأوزان المناسبة، ستحصل على نطاق للتقييم:
- الحد الأدنى: تقدير محافظ يعكس المخاطر والسيولة
- الحد الأقصى: قيمة مدفوعة بالقوة النوعية والنمو المتوقع
- قيمة ما قبل الاستثمار: الرقم الذي يُبنى عليه الهيكل التمويلي
مثال Green Production:
- الحد الأدنى: 23 مليون دولار
- الحد الأقصى: 30.3 مليون دولار
- النهائي: 26.7 مليون دولار
هذا النطاق يُعطي المؤسسين مساحة للمناورة مع الحفاظ على المصداقية أمام المستثمرين.
8. التوقعات المالية مع نماذج واقعية
المستثمرون يريدون أن يروا المستقبل—لكن يريدونه واقعيًا. لذلك يشمل التقرير:
- الإيرادات، النفقات، صافي الأرباح
- التدفقات النقدية الحرة وEBITDA
- رأس المال العامل، الضرائب، والإنفاق الرأسمالي
- افتراضات القيمة النهائية (نمو أو مضاعفات)
هذه التوقعات تدعم التقييم وتُشكل العمود الفقري لعرضك التمويلي أو جلسات الأسئلة مع المستثمرين.
9. التعديلات الواقعية على المخاطر
لا يثق المستثمرون في التوقعات المتفائلة دون احتساب المخاطر. ولهذا تستخدم جرين للاستشارات :
- معدلات خصم تعكس تقلبات السوق وبيتا القطاع
- احتمالات بقاء الشركات الناشئة (مثال: 58.1% حتى السنة الثالثة)
- خصم السيولة (~26.74%) لتعكس صعوبة بيع أسهم الشركات الناشئة
هذه التعديلات تجعل التقييم واقعيًا ويمكن الدفاع عنه أثناء المفاوضات.
10. التقرير النهائي: جاهز للمستثمرين
يشمل التقرير كل ما يحتاجه المستثمر لبناء الثقة:
- ملخص تنفيذي سريع
- شرح صفحة تلو الأخرى لكل طريقة
- رسوم بيانية، مخططات، أدوات مرئية
- الملاحظات الافتراضية ومصادر السوق
- جدول الملكية والتوقعات المالية
تقرير احترافي، منظم، قابل للإدراج في عرضك التمويلي أو مشاركته مباشرة مع المستثمرين.
11. لماذا تختار جرين للاستشارات لتقييم شركتك؟
لأننا نتميز بما يلي:
- نلتزم بالمعايير الدولية (متوافق مع IPEV)
- نخصص أوزان التقييم حسب مرحلة شركتك
- نأخذ في الاعتبار توقعات المستثمرين (مثل IRR، البقاء، الخصم)
- تسليم تقارير تفصيلية خلال 7–10 أيام عمل
- دعم ومراجعات بعد التسليم عند تغيّر الأرقام
تقييم شركتك ليس مجرد مستند—بل منصة انطلاق، ونحن نضمن أن تكون قوية.
الأسئلة الشائعة
س1: هل يمكن تقييم شركتي قبل وجود إيرادات؟
نعم! نستخدم طرق نوعية لتوفير تقييم موثوق حتى في المراحل المبكرة.
س2: ما الفرق بين التقييم والتقدير؟
التقييم مخصص للتمويل. أما التقدير فغالبًا يُستخدم للأغراض القانونية أو الضريبية.
س3: ماذا لو شكك مستثمر في تقييمي؟
منهجية جرين للاستشارات المدعومة بالنماذج والبيانات تتيح لك الدفاع عن رقمك بثقة.
س4: كم مرة يجب تحديث التقييم؟
مرة كل سنة على الأقل، وبالتأكيد قبل كل جولة تمويل أو صفقة استحواذ.
س5: هل يمكنني تضمين هذا التقييم في عرض المستثمرين؟
نعم! التقرير مصمم خصيصًا لهذا الغرض.
